CARATTERISTICHE
Il fondo Schroder Asian Bond Total Return investe in emissioni societarie e governative di emittenti asiatici, Giappone escluso, sia in dollari che in valuta locale, con l’unico vincolo del 50% alle emissioni non Investment Grade. Il benchmark del fondo è composto al 50% dall’ETF iBoxx ALBI che è composto da emissioni in valuta locale di 11 paesi asiatici e al 50% dall’indice JPM Asia Credit Index che è un indice composto da emissioni in dollari. Solitamente in fondo è investito per metà in emissioni societarie e per metà in titoli governativi, e attualmente i titoli Investment Grade hanno un peso del 70% all’interno del portafoglio. Un terzo del portafoglio è ora investito in titoli cinesi in Renmimbi.
I RISULTATI
La performance triennale del fondo è stata di un punto percentuale all’anno inferiore a quella del suo benchmark mentre sui cinque anni è stata leggermente superiore. Il 2020 si sta chiudendo in linea con il benchmark. La volatilità dei rendimenti mensili è stata inferiore alla media della categoria.
CLASSI E COSTI
Del fondo sono disponibili due classi retail A, una dollari e una in euro con la copertura del rischio cambio. Il loro costo totale di gestione (spese correnti) è stato dell’1,37% nel corso del 2019.
L’OPINIONE
Il fondo Schroder Asian Bond Total Return è la scelta migliore volendo una esposizione sia sui titoli asiatici in dollari che in valuta locale, sia Investment Grade che ad alto rendimento, anche se il costo di gestione è un po’ sopra alla media della categoria.
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