CARATTERISTICHE
Il Pharus Trend Player è un fondo bilanciato che può investire sino all’80% in azioni e segue un benchmark composto al 50% dall’indice azionario globale e al 50% dall’indice obbligazionario globale. Solitamente l’esposizione azionaria è compresa tra il 60 e il 70% ed era al 65% a fine ottobre. L’esposizione sulle emissioni obbligazionarie è di norma concentrata sui titoli Investment Grade. Attualmente il fondo è piuttosto concentrato sui titoli tecnologici statunitensi, con Tesla in primo piano a 8,78% del portafoglio seguita dal produttore di auto elettriche cinese Nio Inc e dai primi cinque tecnologici USA. L’esposizione geografica è quasi al 70% sul mercato americano, il 20% su obbligazionari europei e il 10% è investito in azioni svizzere (i principali titoli del mercato) e cinesi.
I RISULTATI
La performance annua dei tre anni a fine ottobre è stata la migliore della categoria a 15%, ed è interamente spiegata dall’ottimo risultato dell’anno scorso: la focalizzazione sui tecnologici americani ha permesso al fondo di guadagnare il 31% contro il 4% del benchmark di categoria. La volatilità dei rendimenti mensili è stata nella media della categoria.
CLASSI E COSTI
Del fondo sono disponibili due classi retail, la A e la Q che è quotata in Borsa. Il costo totale di gestione della prima è stato dell’1,76% nel corso dell’ultimo esercizio e quello della Q dell’1,69%, cui si aggiunge una commissione di performance del 20% calcolata con il metodo dell’HighWaterMark.
L’OPINIONE
Il Pharus Trend Player è un prodotto da considerare nella costruzione di un portafoglio diversificato o anche volendo investire in un solo fondo, ma bisogna tener presente che i risultati si possono scostare significativamente da quelli del benchmark di categoria nei vari anni e che la struttura di costi è piuttosto elevata.
