Analisi

CARATTERISTICHE

Il Nordea European Cross Credit Fund investe in emissioni obbligazionarie europee con un peso di quelle del settore non finanziario che è almeno pari a due terzi del patrimonio.  Il Fondo si focalizza poi sulle emissioni con un rating compreso tra B e BBB.  A fine dicembre 2019 il 66% del portafoglio era investito in titoli ad alto rendimento.  Il fondo non segue alcun benchmark e tende a focalizzarsi sulle emissioni in Euro.  La duration media del portafoglio era a fine anno del 4,12% con un rendimento a scadenza dell’1,79%.

I RISULTATI

La performance annua è stata del 3% nel corso degli ultimi tre anni, leggermente superiore a quella del benchmark di categoria.  La volatilità è stata marginalmente superiore alla media a causa del peso maggiore dei titoli ad alto rendimento.

CLASSI E COSTI

Del fondo vengono distribuite due classi retail in euro, la BP ad accumulazione e la AP a distribuzione: le spese correnti delle due classi sono state dell’1,26% nel corso dell’ultimo esercizio.

L’OPINIONE

Il Nordea European Cross Credit Fund ha un buon track record ed è adatto all’investitore che vuole un’esposizione sulle obbligazioni europee corporate con un peso superiore alla media dei titoli ad alto rendimento.