CARATTERISTICHE
Il fondo Neuberger Berman US Real Estate Securities Fund investe in titoli del settore immobiliare, soprattutto US Real Estate Investment Trusts (REITs) e segue come benchmark l’indice FTSE Nareit All Equity REITs Index. Il portafoglio segue di norma l’allocazione settoriale di questo indice, ma è concentrato in circa 35 titoli sovrappesando i principali titoli del benchmark: le prime dieci posizioni superano il 50% del totale. Da notare come il principale titolo del benchmark e del fondo, American Tower con l’11%, è considerato da altri benchmark immobiliari come un titolo del settore infrastrutture in quanto è specializzato nel settore delle telecomunicazioni e non è ad esempio incluso nel benchmark globale FTSE EPRA NAreit Global.
I RISULTATI
La performance della classe A in dollari è stata del 4,5% nei tre anni a fine maggio, ed è stata del 2,5% superiore a quella del benchmark del fondo, mentre sui cinque anni è stata superiore di quasi un punto percentuale all’anno. Nei primi cinque mesi del 2020 il fondo ha perso il 5% in meno del benchmark, e questo spiega in larga parte la buona performance triennale. La volatilità dei rendimenti mensili è stata nella media della categoria.
CLASSI E COSTI
Del fondo sono disponibili due classi retail in dollari, una delle quali a distribuzione, e una classi in euro con la copertura del rischio cambio contro questa valuta. Le spese correnti di queste classi sono state dell’1,84% nel corso dell’ultimo esercizio.
L’OPINIONE
Il fondo Neuberger Berman US Real Estate Securities Fund è quello specializzato sul mercato americano che ha ottenuto i risultati migliori negli ultimi tre anni in gran parte grazie alla performance del 2020 ed è una buona scelta volendo puntare sul potenziale del mercato immobiliare statunitense, anche per i costi di gestione inferiori alla media.
