Analisi

CARATTERISTICHE

Il fondo MFS Meridian Prudent Wealth investe in titoli azionari internazionali confrontandosi con l'indice MSCI World, ma può anche azzerare l'esposizione azionaria, e questo spiega la sua presenza nella categoria dei fondi Flessibili. Il fondo utilizza significativamente strumenti derivati sugli indici azionari, utilizzandoli soprattutto come copertura delle posizioni rialzista: ad ezempio a inizio anno l'esposizione azionaria del 60,7% era bilanciata dal 9% di posizioni corte sutgli indici e la posizione netta era quindi del 53%. Solitamente l'esposizione azionaria varia tre il 40% e il 60% e pertanto il fondo è abbastanza vicino ai fondi bilanciati. L'allocazione geografica è spesso molto lontana da quella del benchmark e attualmente solo il 22% è investito in titoli azionari americani, mentre il 12% è investito in titoli tedeschi soprattutto del settore immobiliare.

I RISULTATI

La performance annua della classe retail A1 negli ultimi tre anni è stata vicina all'8,5% con una volatilità vicina al 6%, con il miglior rapporto rischio/rendimento della categoria. La volatilità dei rendimenti mensili è stata quindi quasi un terzo di quella dell'indice dei mercati azionari mondiali: ha aiutato molto la performance del fondo durante la veloce correzione di marzo 2020 dei mercati azionari, che è stata molto meno ampia di quella degli indici azionari.

CLASSI E COSTI

Del fondo vengono distribuite tre classi retail A1 ad accumulazione. Una è in dollari e due in euro, una delle quali con la copertura del rischio cambio.

L'OPINIONE

Il fondo MFS Meridian Prudent Wealth è la scelta migliore della categoria soprattutto volendo un prodotto bilanciato adatto all'investitore che vuole concentrarsi su pochi fondi: ha sinora mantenuto il livello di rischio sotto controllo anche nella fasi di mercato di maggiore volatilità come quella del marzo scorso.