CARATTERISTICHE
Il fondo MFS Meridian Prudent Wealth è un fondo azionario internazionale che gestisce dinamicamente l’esposizione sui mercati e può anche azzerare l’esposizione sui mercati azionari: per questa caratteristica è classificato tra i fondi Flessibili. Il benchmark di riferimento del fondo è l’indice delle borse mondiali MSCI World. Il fondo utilizza soprattutto opzioni put sugli indici per bilanciare l’esposizione sui titoli azionari. Solitamente l’esposizione lorda sui mercati azionari è intorno al 50-60% e si focalizza su circa 50 titoli evitando il settore finanziario e quello energetico, puntando anche su titoli a media capitalizzazione con scelte settoriali attive: ad esempio nel 2018 il fondo ha puntato soprattutto sul settore immobiliare. A inizio marzo l'esposizione azionaria netta era al 42%.
I RISULTATI
La performance del fondo è stata assimilabile a quella di un ottimo fondo bilanciato: negli ultimi tre anni (a fine marzo) il rendimento annuo è stato dell'8,6% con una volatilità inferiore alla media della categoria. Il primo trimestre si è chiuso con un +3,47% nonostante la correzione dei mercati azionari iniziata a metà febbraio e grazie a un ottimo marzo.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite varie classi retail: le due classi A1 sono in dollari e in euro e il loro costo totale di gestione è stato del 2,02% nel corso del 2018. Esiste anche una classe A1H che prevede la copertura del rischio cambio contro l’euro. Il costo di gestione totale delle classi W1, in euro e in dollari, è stato dell'1,27%.
L’OPINIONE
Il MFS Meridian Prudent Wealth ha caratteristiche molto vicine a quelle dei fondi bilanciati: l’esposizione azionaria tende ad essere abbastanza stabile intorno al 50% del portafoglio. I rendimenti sono stati però stabilmente superiori a quelli del fondi bilanciati, con un profilo di rischio intorno al 5-6%.
