CARATTERISTICHE
L’MFS Meridian Global Credit Fund investe in titoli obbligazionari internazionali utilizzando come benchmark il Bloomberg Global Aggregate Credit Index. Il portafoglio tende ad essere concentrato sui titoli Corporate, attualmente al 75% del totale, con una quota ridotta di titoli ad alto rendimento, al 10% a fine settembre. Solitamente il 65% è investito in titoli in dollari e il 25% in titoli in Euro. A fine settembre la duration del portafoglio era pari a 7,5 anni, non lontana da quella del benchmark di categoria.
I RISULTATI
La performance annua in euro della classe retail A nei tre anni a fine settembre è stata del 7,3%, circa il 3,5% sopra a quella del benchmark di categoria. Nonostante l’esposizione sui titoli corporate la volatilità dei rendimenti mensili è stata solo marginalmente superiore a quella del benchmark di categoria. I rendimenti hanno mostrato una notevole correlazione con l’indice dei titoli obbligazionari corporate come il Bloomberg Global Aggregate Corporate a causa del peso notevole delle emissioni societarie.
CLASSI E COSTI
Del fondo sono disponibili due classi in dollari e due classi in Euro, queste con la copertura del rischio cambio: una è ad accumulazione e una a distribuzione. Il costo totale di gestione di queste classi è stato dell’1,20% nel corso dell’ultimo esercizio.
L’OPINIONE
Il fondo è una delle scelte migliori per l’investitore che vuole un’esposizione soprattutto sulle emissioni Corporate, mentre non è adatto a chi vuole un’esposizione sui titoli di Stato più vicina a quella del benchmark.
