CARATTERISTICHE
Il fondo Legg Mason Royce US Small Cap Opportunities investe in titoli azionari americani a minore capitalizzazione seguendo come benchmark l'indice Rusell 2000. La principale caratteristica del fondo è la notevole diversificazione del portafoglio e in peso significativo di micro caps, vale a dire titoli con capitalizzazione inferiore al miliardo di dollari, che a fine febbraio era al 42% del totale. Il fondo tende poi a sottopesare i titoli finanziari e quelli immobiliari, focalizzandosi su quelli industriale e tecnologici. Tra le prime posizioni troviamo attualmente Triumph Goup (servizi aerospaziali) a AAR Corp (servizi aeronautici).
I RISULTATI
La performance annuale in Euro della classe A è stata intorno al 18% negli ultimi tre anni, tra le migliori della categoria anche se accompagnata a una volatilità dei rendimenti mensili ampiamente superiore alla media legata al peso dei titoli a minore capitalizzazione, solitamente più volatilli delle Small Caps.
CLASSI E COSTI
Del fondo sono disponibili numerose cassi retail A, sia in dollari che in euro, a distribuzione e a capitalizzazione: il loro costo totale di gestione è stato del 2% nel corso dell'ultimo esercizio,
L'OPINIONE
Il Legg Mason Royce US Small Cap Opportunities è un prodotto da considerazione nella costruzione di un portafoglio diversificato in quanto permette un'esposizione nelle micro caps americane che solitamente non sono seguite dai fondi della categoria.
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