CARATTERISTICHE
Il JPM US High Yield Plus Bond Fund investe in titoli obbligazionari in dollari non Investment Grade seguendo come benchmark l'indice Bloomberg Barclays US Corporate High Yield 2% Issuer Capped Index. Lo stile di gestione è attivo soprattutto nell'esposizione al rischio tasso, ma anche l'allocazione settoriale spesso si allontana da quella del benchmark e attualmente è sovrappesato del 5% il settore delle telecomunicazioni, mentre la duration media di 2,7 anni è inferiore a quella dell'indice di riferimento.
I RISULTATI
Il rendimento annuo in dollari della classe A nei tre anni a fine luglio è stato del 3,8% contro il 4,51% e gli scostamenti nei vari anni solari sono stati nell'ordine del punto percentuale: il livello di indicizzazione al benchmark è infatti elevato. Significativamente inferiore alla media la volatilità dei rendimenti mensili, con un rapporto rischio/rendimento tra i migliori della categoria.
CLASSI E COSTI
Del fondo sono disponibili tre classi retail A, una in dollari ad accumulazione e due in euro con la copertura del rischio cambio, una delle quali a distribuzione. Il loro costo totale di gestione (spese correnti) è stato dell'1,06% nel corso del 2019, un livello inferiore alla media.
L'OPINIONE
Il JPM US High Yield Plus Bond Fund è una delle scelte migliori all'interno della categoria ed è adatto all'investitore che vuole rendimenti vicini a quelli del benchmark. Il costo di gestione è tra i più bassi tra i fondi retail della categoria.
