CARATTERISTICHE
IL JPM US Growth investe in titoli azionari americani Growth seguendo come benchmark l’indice Russell 1000 Growth. Lo stile di gestione è piuttosto neutrale nella allocazione settoriale, che segue quella del benchmark, e moderatamente attiva nello stock picking: gli scostamenti dal benchmark non sono mai radicali e, ad esempio, nel corso del primo trimestre di quest’anno le principali posizioni erano le stesse che nell’indice, con l’eccezione del peso molto ridotto di Facebook e la scommessa su ServiceNow (servizi di cloud).
I RISULTATI
La correlazione al benchmark del fondo dei risultati mensili è piuttosto elevata e pertanto non sorprendono le performance dei vari esercizi molto vicine a quell dell’indice. Negli ultimi tre anni il risultato è stato superiore a quello del benchmark di due punti percentuale e sui cinque anni di mezzo punto: perfettamente in linea i risultati del 2018, mentre il primo quadrimestre del 2019 si è chiuso a favore del fondo del 2,8%.
CLASSI E COSTI
Del fondo sono disponibili tre classi retail A, il cui costo totale di gestione è stato dell’1,80% nel corso dell’ultimo esercizio: una classe è in dollari ad accumulazione (LU0210536198) e una in dollari a distribuzione (LU0119063898), mentre una è in euro con la copertura del rischio cambio (LU0284208625). L’investimento minimo per le classi A è di 35 mila euro. Quello per le classi D è pari a 500 euro, ma il costo di gestione è stato del 2,56%.
L’OPINIONE
IL JPM US Growth è uno dei prodotti con il track record migliore all’interno della categoria ed è aadatto all’investitore che vuole rendimenti non troppo lontani da quelli dell’indcie Russell 1000 Growth. Il costo di gestione è nella media.
