CARATTERISTICHE
Il JPM Sterling Bond investe in titoli obbligazionari societarie in sterline e segue come benchmark l’indice Bloomberg Barclays Sterling Non-Gilts 10+ Year Index Gilts che esclude i titoli di Stato. Il portafoglio è concentrato su emissioni Investment Grade con una duration superiore ai 10 anni: a fine novembre era a 13,70 anni con un rendimento a scadenza pari a 2,3%.
I RISULTATI
Il livello di indicizzazione del fondo al suo benchmark è molto elevato e gli scostamenti dei rendimenti annuali non sono mai andati oltre al punto percentuale. La volatilità dei rendimenti mensili al 6,5% è circa il doppio della media della categoria, ma in linea con quella degli altri fondi in sterline.
CLASSI E COSTI
Del fondo sono disponibili solo classi in sterline, a distribuzione o accumulazione. Il costo totale di gestione delle classi A è stato dell’1,1% nel corso dell’ultimo esercizio.
L’OPINIONE
Il JPM Sterling Bond è il fondo che ha ottenuto i risultati migliori sui tre anni, ma è molto particolare nella allocazione valutarie e nella duration particolarmente elevata, ed è quindi adatto solo all’investitore che vuole focalizzarsi sui titoli in sterline IG a lungo termine.
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