CARATTERISTICHE
Il fondo JPM Pacific Equity investe in titoli azionari asiatici seguendo come benchmark l’indice MSCI AC Asia Pacific che include i paesi emergenti. Il fondo investe in circa 60 titoli con una allocazione settoriale e geografica di norma molto vicina a del benchmark, ma è notevole la concentrazione nelle prime dieci posizioni, sopesso superiore al 40% contro il 21% nel benchmark di categoria. Ad esempio attualmente sono sovrappesati del 4% Hong Kong e Taiwan, nella allocazione settoriale i beni di consumo discrezionali per il 6,2%. Le prime posizioni sono più o meno le stesse del benchmark, ma significativamente sovrappesate, con Allibaba, Tencent e Taiwan Semiconductors che superano il 20% del portafoglio, quasi il doppio che nell’indice.
I RISULTATI
Il risultato annuo negli ultimi 36 mesi (a fine settembre) è stato vicino al 11% ed è stato tra i migliori della categoria soprattutto se consideriamo la volatilità dei rendimenti mensili nella media. Il track record è stato molto stabile rispetto al benchmark e sia nel 2019 che quest’anno il risultato è di oltre l’8% migliore di quello dell’indice. Il beta del fondo è stato pari a 1,07.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite in Italia varie classi A, in euro e in dollari, ad accumulazione e a distribuzione, il cui costo totale di gestione è stato pari a 1,75% nell’ultimo eserczio. L’investimento minimo in queste class è pari a10 mila euro. La classe D prevede un investimento minimo di 500 euro, ma il costo di gestione è più elevato.
L’OPINIONE
Il fondo JPM Pacific Equity ha un track record stabilmente positivo visto che negli ultimi cinque anni solari non ha mai ottenuto risultati inferiori a quelli del benchmark, e il profilo di rischio è nella media della categoria.
