CARATTERISTICHE
Il JPM Europe Strategic Growth Fund investe in titoli azionari europei focalizzandosi sui titoli Growth e seguendo come benchmark l’indice MSCI Europe Growth, che però include anche titoli del settore finanziario e immobiliare: il primo titolo del benchmark è la svizzera Nestlè. Lo stile di gestione è abbastanza neutrale nella allocazione settoriale e geografica e gli scostamenti dal benchmark non sono di norma radicali: un quarto del portafoglio è però investito in titoli con capitalizzazione inferiore ai 10 miliardi di euro e la performance relativa dipende molto dall’andamento di questi titoli. Il portafoglio tende ad essere molto diversificato, in oltre 200 titoli, con il peso delle prime 10 posizioni intorno al 30% come per il benchmark.
I RISULTATI
I risultati degli ultimi anni sono stati stabilmente sopra alla media della categoria e del benchmark del fondo, e solo nel 2018 sono stati inferiori a quelli del benchmark dell’1,2% (per la classe A). Positivo anche il primo trimestre del 2019 con una performance di oltre due punti percentuali superiore a quella del benchmark di categoria. La volatilità dei rendimenti è stata sinora nella media.
CLASSI E COSTI
Del fondo sono disponibili due classi retail A in euro, una ad accumulazione e una a distribuzione che prevedono un investimento minimo di 10 mila euro. Il costo totale di gestione delle classi A è stato dell’1,75% nel corso del 2018. Esiste poi una classe D ad accumulazione con un investimento minimo di 500 euro, ma il cui costo di gestione è stato del 2,50%.
L’OPINIONE
Il JPM Europe Strategic Growth Fund è una delle scelte migliori all’interno della categoria grazie al track record molto stabile e rendimenti superiori a quelli del benchmark di categoria e del fondo stesso. Il costo di gestione della classe A è poi inferiore alla media.
