CARATTERISTICHE
Il JPM Europe Strategic Growth investe in titoli azionari europei focalizzandosi sui titoli Growth e seguendo pertanto il benchmark MSCI Europe Growth. La principale caratteristica del fondo è la notevole diversificazione del portafoglio, spesso in quasi trecento titoli.
Lo stile di gestione è abbastanza neutrale dal punto di vista della allocazione geografica e più attivo in quella settoriale. Ad esempio attualmente il fondo è sottopesato del 14% sui beni di consumo primari come Nestlè e dell’8% sul settore salute sovrapesando del 3% tutti gli altri settori. Il fondo investe poi nei principali titoli dei mercati europei, ma con scostamenti anche significativi rispetto al benchmark e pertanto la performance relativa al benchmark dipende sia dalla allocazione settoriale che dallo stock picking: quest’anno il fondo non ha considerato i principali titoli tedeschi del benchmark, da SAP a Bayer.
I RISULTATI
I risultati del fondo sono stati negli ultimi anni regolarmente superiori a quelli del benchmark del fondo: sui cinque anni del 5% in più con un livello di volatilità identico a quello dell’indice di riferimento. Sui tre anni sono stati superiori del 3,5%. Si è aperto positivamente anche il 2018 con una performance superiore a quella del benchmark del 2,6% nel corso dei primi cinque mesi dell’anno. Nonostante il peso maggiore dei titoli Growth il beta del fondo rispetto al benchamrk di categoria è stato dello 0,85 (grafico in basso)
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite due classi retail A, una a distribuzione, il cui costo totale di gestione è stato dell’1,75% nel corso dell’ultimo esercizio, che prevedono un investimento minimo di 35 mila euro. La classe D non prevede un investimento minimo, ma il costo di gestione è stato del 2,52%.
L’OPINIONE
Il JPM Europe Strategic Growth è il fondo con uno dei track record migliori tra i fondi Growth avendo superato il benchmark con notevole regolarità nei vari esercizi. Il livello di rischio è stato nella media e il costo totale di gestione inferiore alla media, almeno per la classe A.
