CARATTERISTICHE
Il fondo JPM Emerging Marktes Investment Grade Bond investe in titoli obbligazionari in dollari con rating almeno pari a BBB emessi da governi e soci età dei paesi emergenti. Segue un benchmark composto al 50% da un indice JPM dei titoli corporate e al 50% da un indice JPM diversificato, entrambi di titoli Investment Grade. Attualmente il 30% del portafoglio è investito in titoli governativi, con scostamenti dal benchmark nella allocazione geografica abbastanza modesti.
I RISULTATI
La performance annua in euro della classe A nei tre anni terminati a fine agosto è stata del 5% contro il 3,3% del benchmark di categoria, mentre è stata di un punto inferiore a quella del benchmark del fondo che ha un peso maggiore di titoli corporate. La volatilità dei rendimento mensili a 7,88% è stata significativamente inferiore alla media della categoria, risultando in uno dei migliori rapporti rischio/rendimento. L’ottima performance triennale dipende in larga parte da quella di quest’anno, che ha visto il fondo scendere molto meno del benchmark durante la correzione del mese di marzo.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite soprattutto la classe A e la classe D. Il costo di gestione della classe A è stato dell’1,11% nel corso del 2019, ma questa classe prevede un investimento minimo di 10 mila euro (in Italia). E’ disponibile anche la versione con la copertura del rischio cambio contro l’euro. Il costo di gestione della classe D è stato dell’1,51%: questa classe è in euro con la copertura del rischio cambio.
L’OPINIONE
Il fondo JPM Emerging Marktes Investment Grade Bond è la scelta migliore volendo investire solo in titoli obbligazionari Investment Grade dei paesi emergenti, e quindi con un profilo di rischio inferiore alla media della categoria.
