Analisi

CARATTERISTICHE

Il fondo JPM Emerging Markets Equity investe in titoli azionari dei paesi emergenti seguendo il benchmark standard di categoria MSCI EM Index.  Lo stile di gestione è abbastanza neutrale nella allocazione geografica anche se attualmente è sovrappesato del 9% sul mercato indiano a sfavore di Taiwan e Corea e anche nella allocazione settoriale, mentre è più attivo nello stock picking, anche se i primi quattro titoli sono gli stessi del benchmark. 

I RISULTATI

Dopo un triennio di risultati vicini a quelli del benchmark  di categoria nel 2019 e quest’anno la performance è stata dell’11% superiore a quella dell’indice di riferimento, grazie al sovrappeso dei mercati cinesi e alla performance notevole di alcuni titoli tecnologici.  La volatilità dei rendimenti mensili è stata nella media della categoria e il beta uguale a uno.

CLASSI E COSTI

Del fondo vengono distribuite in Italia soprattutto due classi A in dollari, una a distribuzione dei proventi, e due in Euro ad accumulazione, una delle quali con la copertura del rischio cambio.  Le spese correnti di queste classi sono state pari a  1,72% nel corso del 2019.

L’OPINIONE

Il fondo JPM Emerging Markets Equity è una delle scelte migliori all’interno della categoria in virtù del track record stabilmente positivo e un livello di rischia nella media.  I costi di gestione sono poi inferiori alla media.