CARATTERISTICHE
Il fondo Janus Henderson Global Real Estate investe in titoli azionari di aziende attive nel settore immobiliare seguendo come benchmark l’indice FTSE EPRA Nareit Global, che è un indice molto diversificato all’interno del quale i primi dieci titoli hanno un peso del 22%, con gli Stati Uniti che hanno un peso del 55% seguiti dal 12% del Giappone. Il portafoglio è investito in circa 60 titoli con una allocazione geografica solitamente in linea con quella del benchmark e una focalizzazione sui principali titoli dell’indice, ma con scostamenti significativi nella allocazione settoriale. Negli ultimi trimestri il fondo ha sovrappesato il settore industriale e della logistica che traggono beneficio dall’e-commerce e settori come il residenziale abitativo e del magazzinaggio, a scapito soprattutto del settore del commercio al dettaglio.
I RISULTATI
La performance annua nei tre anni a fine maggio è stata del 5%, la migliore tra i fondi real estate globali, grazie soprattutto alla migliore tenuta nel corso dei primi cinque mesi di quest’anno, che hanno visto il benchmark del fondo perdere il 23%, ma il fondo solo il 13% grazie al peso ridotto del settore del commercio, che è stato quello più penalizzato dalla chiusura delle principali economie sviluppate. La volatilità dei rendimenti mensili è stata inferiore alla media della categoria.
Il beta del fondo è stato pari a 0,92 nel corso degli ultimi tre anni (grafico in alto).
CLASSI E COSTI
Del fondo sono disponibili due classi retail in dollari, una delle quali a distribuzione, e una classi in euro con la copertura del rischio cambio contro questa valuta. Le spese correnti di queste classi sono state del 2,21% nel corso dell’ultimo esercizio.
L’OPINIONE
Janus Henderson Global Real Estate è quello con il track record migliore tra i fondi specializzati nel settore immobiliare globale. I costi di gestione sono nella media della categoria e il livello di rishio è inferiore.
