CARATTERISTICHE
Il Janus Henderson Balanced investe tra il 35% e il 65% del patrimonio in azioni soprattutto di società statunitensi e tra il 35% e il 65% del patrimonio in obbligazioni di qualsiasi qualità, compresi le obbligazioni ad alto rendimento emesse principalmente da società statunitensi o dal governo statunitense. Il fondo segue come benchmark un composto al 55% dall’S&P 500 e al 45% dal Bloomberg Barclays US Aggregate Bond. A fine agosto l’esposizione azionaria era del 61% e focalizzata sui titoli Growth, da Microsoft ad Amazon e Apple, mentre il portafoglio obbligazionario era concentrato su titoli Investment Grade e Mortgage Backed Securities.
I RISULTATI
La performance annua in euro della classe A nei tre anni a fine agosto è stata del 10,5% e del 3,7% superiore a quella del benchmark di categoria grazie soprattutto alla focalizzazione sui titoli Growth statunitensi. Rispetto al benchmark del fondo è stata invece superiore di un punto percentuale all’anno.
Il risultato dipende in larga parte dalla performance del 2019 che ha visto salire soprattutto i titoli tecnologici USA. La volatilità dei rendimenti mensili è stata solo marginalmente superiore alla media.
Il beta del fondo è stato molto elevato a 1,27 (grafico in alto)
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite quattro classi retail A e quattro classi E. Due classi A sono in dollari, una a distribuzione e una ad accumulazione e due in euro (una a distribuzione) con la copertura del rischio cambio. Lo stesso vale per le quattro classi E. Il costo totale di gestione delle classi A è stato dell’1,9% nel corso del 2019, mentre quello delle classi E è stato del 2,4%.
L’OPINIONE
Janus Henderson Balanced è il fondo che ha ottenuto i risultati migliori della categoria nel corso degli ultimi 36mesi ed è la scelta migliore volendo investire sul mercato americano con un portafoglio bilanciato. Unico aspetto negativo del prodotto è il costo di gestione elevato.