CARATTERISTICHE
Il fondo Groupama Avenir Euro investe in titoli dell'area euro e minore capitalizzazione seguendo come benchmark l'indice MSCI EMU Small Cap NR. Lo stile di gestione è molto attivo, sia nell'asset allocation che nello stock picking e di norma metà del portafoglio è investito in titoli con capitalizzazione superiore ai 5 miliardi di euro che sono in effetti delle mid caps. Attualmente ad esempio il portafoglio è praticamente concentrato in tre settori, industriale, tecnologico e salute soprattutto a scapito di quello dei consumi ciclici e di quello finanziario. Nessuno dei principali dieci titoli del benchmark è presenti tra le prime dieci posizioni del fondo, che tendono ad avere un peso molto elevato, superiore al 40%. Da oltre un anno le principali scommesse sono sulla francese Teleperformance e su titoli del settore medicale come al francese Sartorius Stedim e la tedesca Carl Zeiss.
I RISULTATI
La performance annua nei tre anni a fine febbraio è stata del 10,7% per la classe N, superiore a quella del il benchmark del 5% e in ogni anno solare è stata superiore a quella dell'indice. Il peso molto ridotto del settore finanziario e di quello energetico a favore di quello tecnologico spiega in gran parte l'ottima performance relativa dell’anno scorso, e anche il -1,6% nel primo bimestre di quest’anno. La volatilità dei rendimenti mensili è stata nella media della categoria.
CLASSI E COSTI
Del fondo sono disponibili due classi retail in euro ad accumulazione, la N e la R. Il costo totale di gestione della classe N è stato dell'1,94% nel corso dell'ultimo esercizio, mentre quello della classe R è stato dell'1,14%, ma le piattaforme online distribuiscono soprattutto la classe N.
L'OPINIONE
Il fondo Groupama Avenir Euro è quello con il miglior track record della categoria e ha un costo inferiore alla media, ma non è un prodotto di facile reperibilità.
