Analisi

CARATTERISTICHE

Il fondo Generali Investment SICAV Euro Future Leaders investe in titoli azionari dell’area Euro a bassa e media capitalizzazione seguendo come benchmark l’indice MSCI EMU Small MID Cap.  Lo stile di gestione è abbastanza neutrale nella allocazione settoriale mentre lo è maggiormente in quella geografica: ad esempio il mese scorso il 41% del portafoglio era investito in titoli francesi, quasi il 20% più del benchmark, con titoli come IPSOS e Alten in primo piano.  Il portafoglio tende ad essere piuttosto diversificato, in oltre 100 titoli, e l’active share è solitamente intorno al 55% del totale.

I RISULTATI

La performance annua nei tre anni a fine settembre della classe DX è stata del 7,48%, leggermente inferiore a quella del benchmark di categoria.  La volatilità dei rendimenti mensili è stata nella media.

CLASSI E COSTI

Del fondo vengono distribuite quattro classi retail in Euro, la DX, la DY e la EX.  Il costo totale di gestione delle prime due è stato del 2,02% nel corso dell’ultimo esercizio e quello della EX del 2,53%.

L’OPINIONE

Il Fondo Generali Euro Future Leaders è una buona scelta volendo un’esposizione sui titoli a media/piccola capitalizzazione dell’area Euro, con risultati vicini al benchmark del fondo.