CARATTERISTICHE
Il fondo Franklin Gulf Wealth Bond investe in emissioni obbligazionarie in dollari dei paesi e società del Golfo, seguendo come benchmark l’indice FTSE MENA Broad Bond GCC issuers. Oltre l’80% dell’indice è rappresentato da emissioni degli Emirati Arabi Uniti, Arabia Saudita e Qatar e oltre il 90% da emissioni governative e di agenzie governative. Il fondo però tende a investire anche in emissioni societarie, che a fine luglio superavano il 30% del portafoglio. Il rating medio tende ad essere elevato rispetto ai fondi che investono in obbligazioni dei Paesi Emergenti, ed è Investment Grade (A- a fine luglio). Attualmente il rendimento a scadenza del portafoglio è pari a 3,66% con una duration media di 8,43 anni.
I RISULTATI
La performance annua in Euro negli ultimi tre anni della classe A è stata del 10,3% (nei 36 mesi terminati a fine luglio) ed è stata di oltre due punti percentuali superiore a quella del benchmark del fondo. Particolarmente positivi i primi sette mesi di quest’anno con una performance relativa superiore al 5%. La volatilità dei rendimenti mensili è stata nella media della categoria.
CLASSI E COSTI
Del fondo sono disponibili due classi in dollari, una delle quali a distribuzione mansile, il cui costo totale di gestione è stato dell’1,39% nel corso del 2020.
L’OPINIONE
Il fondo Franklin Gulf Wealth Bond ha una focalizzazione geografica molto particolare e caratteristiche diverse da quelle dei classi fondi obbligazionari emergenti, ma è certamente un prodotto da considerare all’interno di un portafoglio diversificato in considerazione del rating medio elevato e dall’ottimo track record.
