CARATTERISTICHE
Il Fidelity US Dollar Bond Fund investe in titoli obbligazionari corporate e governativi Investment Grade in Dollari. Segue un benchmark un indice custom, ICE BofA Q4AR Custom Index che è composto al 54% da titoli di Stato, dal 9% da entri sovranazionali ed agenzie e dal 34% da titoli corporate. Il portafoglio di norma non mostra scostamenti significativi da questo benchmark. Attualmente la modified duration è del portafoglio è del 7,6 contro il 7,1 dell’indice e il rendimento a scadenza del 3,0% contro il 2,9%. A fine marzo il fondo aveva in portafoglio anche il 71,8% di titoli ad alto rendimento, cioè non Investment Grade, soprattutto titoli con un rating BB.
I RISULTATI
La performance annua in Euro della classe A è stata del 3,61% nel corso degli ultimi 36 mesi, tra le migliori della categoria e due punti percentuali sopra quella del benchmark. E’ un risultato il larga parte dovuto all’ottimo 2020, mentre negli altri anni la performance è stata molto vicina a quella del benchmark di categoria. La volatilità dei rendimenti mensili è stata un po’ sopra alla media.
CLASSI E COSTI
Del fondo sono disponibili tre classi retail A in dollari, due delle quali a distribuzione: il loro costo totale di gestione è stato dell’1,04% nel corso dell’esercizio chiuso lo scorso aprile.
L’OPINIONE
Il Fidelity US Dollar Bond Fund è uno dei migliori prodotti della categoria ed è adatto all’investitore che vuole un’esposizione diversificata sul mercato obbligazionario in dollari Investment Grade ad un costo accettabile.
