CARATTERISTICHE
Il Fidelity Global Multi Asset Income A non segue alcun benchmark e può investire fino al 50% in azioni globali e fino al 50% in obbligazioni globali, per esempio a fine 2016 il fondo era investito per un terzo in azioni e per due terzi in obbligazioni. Inoltre il fondo può investire fino al 10% del patrimonio in altri fondi di investimento. Il Fidelity Global Multy Asset Income è un prodotto molto diversificato infatti è investito in più di 500 titoli direttamente e inoltre in altri portafogli creati da Fidelity a loro volta costituiti da portafogli di titoli e altri attivi. Infatti a maggio tra le posizioni principali l’1% del patrimonio è investito nel fondo Neuberger Berman Global Floating Rate Income Fund LTD. Lo stile di gestione è attivo nell’allocazione geografica: fino ad aprile 2016 il patrimonio era investito per il 23,54% nel Regno Unito e per il 19,41% negli USA, poi il gestore ha ridotto la posizione sui mercati inglesi e americani rispettivamente a 19,81% e 19,26% andando ad incrementare le posizioni sugli altri paesi dell’UE. In condizioni di mercato normale l’asset allocation è di 50% azioni globali e 50% obbligazioni.
RISULTATI
Il fondo ha registrato una delle performance migliori della categoria battendo il benchmark sia nel 2016 che nel 2017 di più di un punto percentuale. La volatilità del fondo è minore di quella del benchmark di categoria da cui ne deriva un ottimo rapportorischio/rendimento. La performance del fondo è molto correlata con quella del benchmark infatti L’Rquadro è pari a 0,92 e il beta di 0,89 è abbastanza alto da spiegare l’andamento della performance del fondo.
CLASSI E COSTI
In Italia a livello retail sono commercializzate le classi A,D a distribuzione e ad accumulazione. Le classi A è offerte in dollari americani, euro e anche in euro con protezione contro il rischio di cambio, mentre la D è commercializzata solo in euro. Le classi A e D si differenziano per l’investimento minimo rispettivamente di 6.000 e 2.500 euro. In termini di costi nessuna delle due presenta commissioni di rimborso, mentre le spese correnti sono state rispettivamente fino all’ 1,68%, e fino al 2,17% in quest’ultimo caso al di sopra della media.
L’OPINIONE
Il Fidelity Multi Asset Income è un ottimo prodotto all’interno della categoria che ha registrato ottime performance mantenendo un livello di rischio inferiore alla media di categoria. E’ adatto ad investitori che ricercano una gestione molto attiva, ma che allo stesso tempo desiderano un investimento molto diversificato andando ad investire in un solo fondo.
