15/02/2021

Echiquier World Next Leaders

CARATTERISTICHE

Il fondo Echiquier World Next Leaders investe in titoli azionari internazionali focalizzandosi su imprese innovative di medie dimensioni, con una capitalizzazione intorno ai 20 miliardi di dollari.  Il portafoglio è solitamente molto concentrato, in meno di 30 titoli, con il settore IT che ha un peso intorno al 50% del totale.   Il benchmark di riferimento è quello standard di categoria MSCI World, ma gli scostamenti sono significativi non solo nella allocazione settoriale, essendo un fondo Growth, ma anche in quella geografica e ad esempio a inizio anno  il 22% era investito in titoli cinesi, soprattuto del settore sanitaria, come Wuxi Biologics e Ping An Heralthcare.  Nel corso del 2020 la principale posizione è stata sulla software house americana Alteryx Inc. 

I RISULTATI

Il rendimenti annuo negli ultimi tre anni è stato del 36,10% (a fine gennaio) grazie al +92% dell’anno scorso: il portafoglio è stato concentrato su alcuni titoli che hanno messo a segno performance straordinarie, come la piattaforma di ecommerce di Singapore Sea Gropu che è quintuplicata nel corso del 2020 o l’americana Twilio (comunicazioni) che è quadruplicata.  Match Group (piattaforme per incontri) è raddoppiata, ma anche titoli maggiori come la cinese Tencent sono saliti dell’80% nel corso dell’anno.  La volatilità dei rendimenti mensili è stata però tra le più alte della categoria e del 10% a quella del benchmark in termini di deviazione standard annualizzata.  Molto elevato anche il beta a 1,18. L’active share del fondo rispetto al suo benchmark è suepriore al 99% e pertanto anche in futuro i risultati saranno probabilmente molto lontani da quelli dell’indice di riferimento.

CLASSI E COSTI

Del fondo viene distribuita una classe retail A in euro il cui costo totale di gestione è stato del 2,18% per l’anno scorso.  E' prevista poi una commissione di performance del 15% calcolata sul risultato rispetto al benchmark.

L’OPINIONE

Il fondo Echiquier World Next Leaders è il prodotto che ha ottenuto i risultati migliori negli ultimi tre anni, ma è molto vicino agli Azionari Tecnologia focalizzati sui titoli a minore capitalizzazione e non è quindi adatto all’investitore che vuole risultati vicini a quelli dell’indice delle Borse mondiali.  E’ però certamente da includere all’interno di in portafoglio diversificato.

 

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