CARATTERISTICHE
L’Echiquier Agenor Mid Cap Europe è un fondo francese che investe in titoli azionari europei seguendo come benchmark l’indice MSCI SM Cap Europe. Il portafoglio è solitamente investito in circa 35-40 titoli con almeno il 50% investito in titoli con capitalizzazione superiore ai 5 miliardi di euro, e gli scostamenti dal benchmark sono notevoli, con un’active share superiore al 90%. Il fondo tende poi a focalizzarsi su titoli Growth, con un peso notevole del settore della salute, industria e tecnologie, mentre dal punto di vista geografico il primo paese tende ad essere la Francia, ma sono notevoli gli scostamenti dal benchmark: attualmente il 17% è investito sul mercato svedese, in titoli come TELE2 e NIBE Industries, e il 10% in Danimarca (GN Store Nord la prima posizione). Attualmente spicca il peso molto ridotto dei titoli tedeschi con l’eccezione di Scout24 (internet).
I RISULTATI
Nel corso degli ultimi tre anni (a fine giugno) il risultato annuo del fondo è stato superiore a quello del benchmark di categoria di circa l’,8,5% all’anno e con un livello di volatilità dei rendimenti mensili inferiore alla media e a quello dell’indice di riferimento. Il beta del fondo è molto basso a 0,70.
CLASSI E COSTI
Del fondo viene distribuita una classe retail A in euro 0(FR0010321810) il cui costo totale di gestione è stato del 2,91% nel corso dell’ultimo esercizio.
L’OPINIONE
L’Echiquier Agenor Mid Cap Europe è uno dei prodotti con il track record migliore all’interno della categoria, ma si focalizza su titoli a media capitalizzazione e quindi non è direttamente confrontabile con gli altri della categoria: i risultati sono stati stabilmente migliori di quelli del benchmark con una volatilità inferiore. Unico aspetto negativo del fondo è il costo di gestione elevato.