14/07/2020

Echiquier Agenor Mid Cap Europe

CARATTERISTICHE

 L’Echiquier Agenor Mid Cap Europe è un fondo francese che investe in titoli azionari europei seguendo come benchmark l’indice MSCI SM Cap Europe.  Il portafoglio è solitamente investito in circa 35-40 titoli con almeno il 50% investito in titoli con capitalizzazione superiore ai 5 miliardi di euro, e gli scostamenti dal benchmark sono notevoli, con un’active share superiore al 90%.  Il fondo tende poi a focalizzarsi su titoli Growth, con un peso notevole del settore della salute, industria e tecnologie, mentre dal punto di vista geografico il primo paese tende ad essere la Francia, ma sono notevoli gli scostamenti dal benchmark: attualmente il 17% è investito sul mercato svedese, in titoli come TELE2 e NIBE Industries, e il 10% in Danimarca (GN Store Nord la prima posizione).  Attualmente spicca il peso molto ridotto dei titoli tedeschi con l’eccezione di Scout24 (internet).

I RISULTATI

Nel corso degli ultimi tre anni (a fine giugno) il risultato annuo del fondo è stato superiore a quello del benchmark di categoria di circa l’,8,5% all’anno e con un livello di volatilità dei rendimenti mensili inferiore alla media e a quello dell’indice di riferimento.  Il beta del fondo è molto basso a 0,70.

CLASSI E COSTI

Del fondo viene distribuita una classe retail A in euro 0(FR0010321810) il cui costo totale di gestione è stato del 2,91% nel corso dell’ultimo esercizio.

L’OPINIONE

L’Echiquier Agenor Mid Cap Europe è uno dei prodotti con il track record migliore all’interno della categoria, ma si focalizza su titoli a media capitalizzazione e quindi non è direttamente confrontabile con gli altri della categoria: i risultati sono stati stabilmente migliori di quelli del benchmark con una volatilità inferiore.  Unico aspetto negativo del fondo è il costo di gestione elevato.

 

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