Analisi

CARATTERISTICHE
Il DNCA Invest Vanasquo può investire in qualsiasi asset class con un obiettivo di superare il rendimento annuo del benchmark composto al 50% dall'indice Eurostoxx50 e al 50% dal tasso EMEA% con un volatilità intorno al 10%. In pratica però il fondo investe solo in titoli azionari europei con una strategia long/short che utilizza soprattutto i futures sugli indici (anche settoriali) per le posizioni corte. L'esposizione netta azionaria varia solitamente tra il 30% il 70% ed era l5% a fine novembre, con una notevole concentrazione delle posizioni rialziste su pochi titoli: attualmente il peso delle prime cinque posizioni azionarie è intorno al 30%.
I RISULTATI
La performance annua degli ultimi tre anni in euro della classe A è stata dell'11,8% con una volatilità dei rendimenti mensili del 12,8%: l'obiettivo di è stato quindi raggiunto per il rendimento, ma non per il livello di rischio. I risultati nei vari anni solari sono stati stabilmente tra le prime posizioni della categoria.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuitee in Italia due classi retail, la A e la B, il cui costo totale di gestione è stato dell'1,76% e del 2,16% nel corso del 2020. E' poi prevista un commissione di performance del 20% calcolata rispetto al benchmark del fondo.
L'OPINIONE
Il DNCA Invest Vanasquo è un fondo con uno dei migliori track record della categoria ed è un prodotto da considerare nella costruzione di un portafoglio diversificato in virtù della ridotta correlazione ai mercati azionari.