Analisi

CARATTERISTICHE

Il fondo Credit Suisse (Lux) Absolute Return Bond investe in titoli obbligazionari con un approccio long/short con l’obiettivo di ottenere rendimenti superiori a quelli a tre mesi.  Investe soprattutto in titoli corporate con rating Investment Grade e utilizza largamente strumenti derivati.

I RISULTATI

La performance annua in euro della classe retail BH in franchi svizzeri (con la copertura del rischio cambio) è stata intorno al 2% annuo nei 36 mesi a fine settembre.  La volatilità dei rendimenti mensili è stata  leggermente superiore alla media a 7,5%, un livello elevato per un fondo long/short, spiegata dal fatto che il portafoglio è di norma direzionale.  Nella fase di correzione dei mercati azionari di marzo il fondo ha perso oltre il 10%, recuperando poi nei mesi successivi con un rendimento nei primi nove mesi del 3,3%.

CLASSI E COSTI

Del fondo vengono distribuite varie classi retail BH in euro, dollari e franchi svizzeri con la copertura del rischio cambio contro la valuta di base della classe.  Il costo totale di gestione di queste classi è stato dell’1,21% nel corso del 2019.  E’ prevista una commissione di performance del 15%.

L’OPINIONE

All’interno di una categoria dai risultati deludenti il fondo Credit Suisse (Lux) Absolute Return Bond ha ottenuto risultati abbastanza stabili e positivi soprattutto negli ultimi due anni solari dopo un 2018 debole.  E’ un prodotto da considerare nella costruzione di un portafoglio diversificato.