Analisi

 CARATTERISTICHE

Il fondo Comgest Europe Smaller Companies investe in titoli europei a media capitalizzazione seguendo come benchmark l’indice MSCI Mid Cap Europe. Il portafoglio è solitamente concentrato in una trentina di titoli e l’approccio bottom-up alla scelta dei singoli titoli porta a scostamenti significativa dal benchmark sia in termini di allocazione settoriale che geografica. Il fondo tende ad evitare il settore finanziario e quello delle materie prime, focalizzandosi sui titoli growth del settore farmaceutico, attualmente al 36% del portafoglio totale, e sui tecnologici (21%). Nella allocazione geografica attualmente spicca il 18% dei titoli danesi con titoli come GN Store Nord (apparecchi acustici) e SimCorp (software finanziario).

I RISULTATI

I risultati sono i migliori della categoria sia sui tre che qui cinque anni, anche se accompagnati da una volatilità dei rendimenti mensili superiore alla media.  La performance annua negli ultimi tre anni è stata superiore al 14%. Particolarmente positivi i primi sei mesi di quest’anno grazie alla focalizzazione settoriale sui farmaceutici e sui titoli tecnologici e all’assenza del settore finanziario dal portafoglio.

CLASSI E COSTI

Del fondo è disponibile solo una classe retail in euro ad accumulazione, il cui costo totale di gestione è stato dell’1,60% nel corso dell’ultimo esercizio, un livello inferiore alla media.

L’OPINIONE

Il fondo Comgest Europe Smaller Companies è la scelta migliore all’interno della categoria grazie al track record stabilmente positivo e ai costi di gestione inferiori alla media.