CARATTERISTICHE
Il Comgest Growth Greater Europe Opportunities investe in titoli azionari europei seguendo come benchmark l'indice MSCI Europe, ma è un fondo Growth e pertanto tende ad escludere il settore finanziario e quello dei beni di consumo di base. Come per tutti i fondi della società francese il portafoglio è concentrato su di un numero ridotto di titoli, circa 35, con un turnover di portafoglio molto ridotto e quindi un approccio di lungo termine alle scelte di investimento. Il fondo tende poi a focalizzarsi su titoli a media capitalizzazione escludendo i principali titoli del benchmark, e anche su titoli a minore capitalizzazione come attualmente la danese Ambu o la tedesca Stratec Biomedical. Le principali posizioni sono da mesi sulla tedesca Wirecard (pagamenti online) e la svizzera Lonza Group (chimica), oltre che l'olandese ASML Holdings (processori) e l'inglese ASOS (abbigliamento). Nella allocazione geografica spicca il sovrappeso della Danimarca e in quella settoriale il sovrappeso del 20% sul settore farmaceutico e sul settore tecnologico.
I RISULTATI
I risultati del fondo sono tra i migliori della categoria sui tre anni grazie soprattutto all'esclusione del settore finanziario dal portafoglio. Particolarmente positivi i primi cinque mesi di quest'anno con una performance superiore a quella del benchmark del 10% grazie al rallly di titoli come Wirecard. Nonostante la focalizzazione su pochi titoli a media capitalizzazione la volatilità dei rendimenti è stata nella media della categoria. Calcolato sugli ultimi 36 mesi il beta del fondo è stato molto basso per un fondo Growth, pari a 0,87 con un Rquadro dello 0,63 (grafico in basso).
CLASSI E COSTI
Del fondo Vvengono distribuite due classi retail, una ad accumulazione e una a distribuzione, il cui costo totale di gestione è stato del 2,1% nel corso dell'ultimo esercizio, leggermente sopra alla media della categoria.
L'OPINIONE
il Comgest Growth Greater Europe Opportunities è una delle scelte migliori volendo investire in titoli europei con una focalizzazione sui titoli Growth a media capitalizzazione con un’ottica di lungo termine. Non è quindi adatto all'investitore che vuole rendimenti vicini al benchmark di categoria.
