CARATTERISTICHE
Il Comgest Growth Europe SC investe in titoli azionari europei di media capitalizzazione seguendo come benchmark l’indice MSCI Mid Caps Europe, un benchmark di circa 250 titoli con una capitalizzazione media di otto miliardi di euro all’interno del quale il Regno Unito ha un peso del 27%. Il portafoglio è di norma investito in soli 30 titoli con il 50% investito nelle prime dieci posizioni. Gli scostamenti dal benchmark sono soprattutto sul fronte della allocazione settoriale e dello stock picking e solitamente il fondo tende a focalizzarsi suti titoli del settore sanitario e sui tecnologici, mentre non vengono considerati il settore finanziario e immobiliare.
I RISULTATI
I risultati sono stati sinora molto positivi nel lungo termine, con una performance negli ultimi anni regolarmente superiore a quella del benchmark di categoria. Sui tre anni è stata migliore del 7% all’anno. La volatilità dei rendimenti mensili è stata nella media della categoria. Da notare il beta ridotto, pari a 0,80 e la bassa correlazione con il benchmark (grafico in basso).
CLASSI E COSTI
Del fondo viene distribuita solo una classe retail, la A: il suo costo totale di gestione è stato intorno all’1,60% nell’ultimo esercizio, un livello ampiamente inferiore alla media, e non è prevista una commissione di performance.
L’OPINIONE
Il Comgest Europe SC è una delle scelte migliori volendo investire sui titoli europei a media capitalizzazione: il track record è molto positivo e stabile, mentre il costo di gestione è il più basso della categoria.
