Analisi

CARATTERISTICHE

Il fondo Candriam SRI Equity EMU investe in titoli azionari dell’area euro seguendo il benchmark standard di categoria MSCI Emu NTR.  Lo stile di gestione è abbastanza neutrale nell’allocazione settoriale e in quella geografica con  scostamenti modesti da quelle del benchmark, mentre sono più evidenti le differenze nello stock picking, con un a tendenza a sottopesare i principali titoli dei listini dell’area euro includendo titoli a medio/bassa capitalizzazione: attualmente troviamo tra le principali posizioni titoli come la belga KBC Bank o l’irlandese Klingspan Group (materiali da costruzione), anche se non mancano in portafoglio i principali titoli del benchmark.

I RISULTATI

Nel corso dei tre anni a fine maggio 2019 il rendimento annuo è stato di un punto percentuale superiore a quello del benchmark di categoria con una volatilità nella media, grazie soprattutto all’ottima performance dei primi cinque mesi di quest’anno, che si sono chiusi a favore del fondo per il 3% circa grazie a titoli come il tecnologico olandese ASML Holdings.  Gli unici due titoli italiani in portafoglio sono stati quest’anno i due principali gruppi bancari.  Il beta del portafoglio è intorno all’unità con un livello elevato di indicizzazione al benchmark.

CLASSI E COSTI

Del fondo è disponibile una classe retail C il cui costo totale di gestione (Spese correnti) è stato dell’1,91% nel corso dell’ultimo esercizio.

L’OPINIONE

Il fondo Candriam SRI Equity EMU è una buona scelta all’interno della categoria ed è adatto all’investitore che vuole risultati che non si allontanano di troppo da quelli del benchmark di categoria.