CARATTERISTICHE
Il Candriam Index Arbitrage è un fondo che mira a ottenere risultati positivi senza assumere un rischio direzionale sui mercati azionari: il portafoglio è investito in larga parte in titoli obbligazionari Investment Grade, e una percentuale è investita in titoli azionari internazionali (soprattutto nordamericani) coprendo con gli indici il rischio mercato: la posizione netta sui mercati azioanri è di norma vicina alla zero, facendo del fondo uno dei pochi prodotti della categoria veramente Market Neutral. Spesso le posizioni lunghe e corte sui singoli titoli sono legate al ribalanciamento degl indici dei mercati azionari.
I RISULTATI
La performance annua della classe R in euro è stata negli ultimi tre anni intorno al punto percentuale, ma si è accompagnata a una volatilità dei rendimenti mensili estremamente bassa, pari a 1,4% negli ultimi 36 mesi, il che ha amplificato notevolmente l’indice di Sharpe, sopra all’unità.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite soprattutto le classi retail R ed N, il cui costo totale di gestione è staato nell’ultimo esercizio pari a 0,28% de 0,68% rispettivamente. E’ prevista una commissione di performance del 20%.
L’OPINIONE
Il Candriam Index Arbitrage è un prodotto da considerare le la costruzione di un portafoglio diversificato in considerazione dei rendimenti non correlati a quelli dei mercati. I costi di gestione sono poi molto bassi per un fondo di questo titpo.
