CARATTERISTICHE
Il Candriam Equities Oncology Impact è un fondo che investe in società che sviluppano prodotti e servizi per il trattamento del cancro. L'universo d'investimento del fondo include i settori della diagnostica, profilazione e terapia del cancro. Include società innovative nei campi della chirurgia, dell'irradiazione e dei farmaci oncologici. Il benchmark del fondo è l’indice MSCI World delle Borse mondiali mentre quello di categoria è il MSCI Health Care, ma la particolare focalizzazione settoriale del fondo rende poco significativi questi indici. Il fondo è certamente più vicino a quest’ultimo benchmark è infatti troviamo tra le prime posizioni titoli comuni come la statunitense Merck, la svizzera Roche e la Thermo Fisher (diagnostica), ma non titoli primari come Johnson & Johnson e United Health. Il portafoglio del fondo tende ad essere molto concentrato, con il peso delle prime dieci posizioni che si avvicina spesso al 50%, e geograficamente si focalizza su Stati Uniti ed Europa. Significativo anche il peso dei titoli a minore capitalizzazione, con attualmente solo il 70% investito nelle large caps.
I RISULTATI
La performance annua in euro della classe retail C nei tre anni terminati a fine gennaio è stata del 16,4%, la migliore della categoria. Gli scostamenti da quella del benchmark di categoria nei vari anni solari sono stati regolarmente molto ampi, solitamente superiori al 15%, ma volatilità dei rendimenti mensili è stata nella media della categoria: il beta del fondo è stato infatti solo dello 0,93.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite varie classi retail C, in dollari e in Euro, anche con la copertura del rischio cambio. Il loro costo totale di gestione è stato dell’1,94% nel corso dell’ultimo esercizio.
L’OPINIONE
Il Candriam Equities Oncology Impact è un prodotto da considerare nella costruzione di un portafoglio diversificato, anche se ha caratteristiche particolari per la focalizzazione settoriale, e quindi non è adatto all’investitore che vuole risultati vicini al benchmark della categoria dei fondi Healthcare.
