CARATTERISTICHE
Il Bluebay Investment Grade Bond Fund investe in titoli obbligazionari societarie europee con un vincolo del 15% al peso delle emissioni ad alto rendimento, e segue come benchmark l’indice iBoxx Euro Corporate Index. Il fondo investe anche in emissioni in valute diverse dall’euro, ma coprendo il rischio cambio nei confronti della valuta unica. Lo stile di gestione è attivo nell’allocazione settoriale con scostamenti abbastanza significativi dal benchmark, ma il livello di indicizzazione al benchmark del fondo è comunque elevato.
I RISULTATI
Nel corso degli ultimi tre anni la performance annuale del fondo è stata leggermente superiore a quella del benchmark di categoria, con scostamenti che nei vari anni non sono mai andati oltre al punto percentuale. La volatilità dei rendimenti mensili è stata nella media della categoria, con una deviazione standard intorno al 2,5%.
CLASSI E COSTI
Del fondo sono disponibili tre retail B, M e R, sia in euro che in dollari con la copertura del rischio cambio. Le spese correnti delle classi B sono state dello 0,66% nel corso dell’ultimo esercizio, mentre quelle delle classi M sono state dello 0,61%. Quelle delle classi R sono state dello 0,91% ed è disponibile anche una classe R a distribuzione.
L’OPINIONE
Il Bluebay Investment Grade Bond Fund è una delle scelte migliori all’interno della categoria volendo un’esposizione abbastanza neutrale sui titoli obbligazionari corporate europei a un costo di gestione inferiore alla media della categoria.
