Analisi

CARATTERISTICHE
Il BlueBay Financial Capital Bond Fund investe principalmente in emissioni obbligazionarie del settore bancario europeo, sia subordinate che di tipo Contingent Convertible (CoCoo).
Il fondo non segue alcun benchmark e il portafoglio tende a focalizzarsi su emissioni bancarie che rientrano nel capitale Tier1, con un rating soprattutto BB. Il fondo utilizza anche derivati per la copertura del rischio tasso. A fine giugno il portafoglio era investitori in 50 titoli di 28 emittenti con un rendimento medio a scadenza del 9,56% e una duration di 5,19 anni.
I RISULTATI
La performance annua in euro della classe R nei tre anni a fine luglio è stata appena sopra al 6%, con un ottimo 2022 che ha visto il fondo perdere molto meno della media della categoria. La volatilità dei rendimenti mensili è stata inferiore alla media e inferiore a quella degli altri fondi specializzati su emissioni bancarie.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite soprattutto due classi retail R in euro, una delle quali a distribuzione, anche se sono disponibili anche due classi in dollari, il cui costo totale di gestione è stato dell1,50% nel corso del 2020.
L'OPINIONE
Il BlueBay Financial Capital Bond Fund è la scelta migliore volendo un'esposizione sulle emissioni bancarie europee ad un costo inferiore alla media.