Analisi

CARATTERISTICHE

Il fondo Azimut Trading investe in azioni e obbligazioni internazionali con il vincolo del 50% all’investimento obbligazionario, mentre la componente azionaria può anche raggiungere il 100% del portafoglio.  Il benchmark del fondo è composto all’80% dall’indice delle Borse internazionali MSCCI World e solitamente l’esposizione azionaria varia tra il 70% e l’80%: era al 75% a fine settembre ed è stata vicina a tale livello nell’intero 2021.  Il fondo tende ad investire sui principali titoli nordamericani ed europei anche utilizzando ETF sugli indici.

I RISULTATI

La performance annua negli ultimi tre anni a fine settembre è stata del 10% e si è accompagnata a una volatilità un po’ sopra alla media della categoria.  Il risultato abbastanza positivo è legato interamente alla performance dell’anno scorso, che ha visto premiata la scommessa sui principali titoli tecnologici americani, mentre nei primi dieci mesi di quest’anno il risultato è stato dell’1,7% inferiore a quello del benchmark di categoria.

CLASSI E COSTI

Del fondo viene distribuita una classe retail in Euro il cui costo totale di gestione è stato dell’1,80% nel corso dell’ultimo esercizio, cui si deve aggiungere una commissione di performance del 15%  calcolata rispetto al benchmark del fondo.

L’OPINIONE

L’Azimut Trading è una delle scelte migliori all’interno di una categoria contraddistinta da risultati inferiori a quelli del benchmark, anche se la struttura di costi è elevata per un fondo bilanciato.