Analisi

CARATTERISTICHE

L’Anima Geo Italia investe in azioni italiane seguendo come benchmark l’indice Comit Performance.  Lo stile di gestione è soprattutto attivo nello stock picking, e meno nell’allocazione settoriale, di norma abbastanza vicina a quella del benchmark del fondo.  A fine agosto le prime partecipazioni erano in due titoli a media capitalizzazione, Mediobanca e l’immobiliare francese Convivio (partecipazione che proviene dalla fusione con Beni Stabili, che a fine 2018 aveva un peso del 7,7% all’interno del portafoglio del fondo) e tra le principali posizioni troviamo spesso small caps come attualmente l’utility Iren Spa.

I  RISULTATI

Nel corso degli ultimi tre anni il fondo ha ottenuto un risultato annuo superiore del 3% a quello del benchmark di categoria nonostante un 2019 sinora un po’ meno brillante.  La volatilità dei rendimenti è stata poi tra le più basse della categoria.  Il risultato positivo è legato al peso ridotto dei primi titoli del benchmark e dei principali titoli bancari in particolare, che hanno sottoperformato significativamente negli ultimi trimestri.  Il beta del fondo è basso a 0,82 (grafico a destra).

CLASSI E COSTI

Del fondo è disponibile solo una classe retail A, il cui costo totale di gestione (spese correnti) è stato del 2,48% nel corso dell’ultimo esercizio.

L’OPINIONE

L’Anima Geo Italia è una delle scelte migliori volendo investire sul mercato azionario italiano: i risultati sono stati stabilmente superiori a quelli del benchmark di categoria con un livello di rischio inferiore.  Unico aspetto negativo del prodotto è il costo di gestione superiore alla media.