CARATTERISTICHE
Il fondo Allianz Euroland Equity Growth investe in titoli azionario dell’area euro focalizzandosi sui titoli Growth e segue come benchmark l’indice S&P Eurozone LargeMidCap Growth NTR. Rispetto a questo indice solitamente viene sovrappesato il settore informatico, al 35% a fine maggio, e pertanto il portafoglio tende ad essere concentrato sul settore tecnologico e sanitario, dalla tedesca SAP all’olandese ASML, e su qualche titolo del lusso come la francese LVMH. Geograficamente viene di solito sovrappesata la Germania, attualmente al 40% del totale. Il portafoglio è di norma concentrato in un numero ridotto di titoli, con le prime dieci posizioni che hanno un peso superiore al 40% e vengono considerati titoli a minore capitalizzazione come ad esempio la softwarehouse tedesca Nemetschek o l’inglese DCC Plc che ha poco a che fare con l’area euro.
I RISULTATI
La performance annua nei tre anni a fine maggio è stata del 2,22% per la classe AT, un punto percentuale sopra a quella del benchmark del fondo, soprattutto grazie all’ottimo risultato dei primi cinque mesi di quest’anno, che hanno visto il fondo fare meglio del 5% grazie alla migliore tenuta dei titoli tecnologici. La volatilità dei rendimenti mensili è stata nella media della categoria.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite in Italia soprattutto due classi retail, la AT e la CT. Il costo totale di gestione (spese correnti) della prima è stato dell’1,86% nel corso dell’ultimo esercizio, mentre quello della seconda è stato del 2,62%.
L’OPINIONE
Il fondo Allianz Euroland Equity Growth è tra i migliori fondi della categoria in termini di performance e tre e cinque anni, ma ha una focalizzazione settoriale sui settori Growth ede esclude quindi il settore energetico e quello finanziario. Il costo di gestione è nella media della categoria come il profilo di rischio.
