Analisi

CARATTERISTICHE

L’Aberdeen Standard European Smaller Companies investe in titoli azionari europei a minore capitalizzazione seguendo come benchmark l’indice FTSE Developed Europe Small Cap Index.  Il portafoglio è solitamente investito in meno di 50 titoli con il 40% nelle prime dieci posizioni, ed è quindi più concentrato rispetto ai fondi Small Cap.  Lo stile di gestione è attivo sia nella allocazione settoriale che in quella geografica e attualmente viene sovrappesato del 10% il mercato tedesco e i titoli industriali (al 42% a fine agosto) a scapito dei titoli tecnologici.   Sono poi significativi gli scostamenti dal benchmark anche nello stock picking e tra le prime dieci posizioni troviamo solo l’inglese Intermediate Capital Group in comune.  Torviamo invece titoli a media capitalizzazione come la francese teleperformance

I RISULTATI

La performance annua negli ultimi 36 mesi è stata del 17,4%, ed è stata tra le migliori della categoria.  In ogni anno solare il risultato è stato superiore a quello del benchmark di categoria. La volatilità dei rendimenti mensili è stata nella media della categoria.

CLASSI E COSTI

Del fondo vengono distribuite in Italia due classi retail A in Euro, una delle quali a distribuzione.  Il costo totale di gestione è stato dell’1,91% nel corso del 2020.

L’OPINIONE

L’Aberdeen Standard European Smaller Companies è la scelta migliore della categoria in virtù del track record stabilmente positivo in ogni esercizio e al costo di gestione inferiore alla media.