Analisi

CARATTERISTICHE

Il fondo Janus Henderson US Venture investe in titoli azionari americani a minore capitalizzazione e segue come benchmark l’indice Russell 2000 Growth in quanto si focalizza su titoli del settore tecnologico e di quello della salute, limitando il peso del settore immobiliare e delle utilities.  Il portafoglio è diversificato in circa 120 titoli con un peso delle prime 10 posizioni intorno al 22% ed è notevole il peso dei titoli con capitalizzazione superiore ai cinque miliardi di dollari, attualmente superiore al 40%.  Il fondo può investire sino al 25% in titoli non americani e tra le prime posizioni troviamo ad esempio l’israeliana Nice Ltd. Attiva nel settore della sicurezza.

I RISULTATI

Nonostante le scelte di stock picking spesso lontane dal benchmark i risultati negli ultimi tre anni sono stati molto vicini a quelli dell’indice di riferimento del fondo.  Particolarmente positivo il primo semestre di quest’anno grazie alla performance di titoli come la farmaceutica Catalent Inc. e la stessa Nice Ltd.   La volatilità dei rendimenti è stata inferiore alla media della categoria.

CLASSI E COSTI

Del fondo sono disponibili due classi retail A ad accumulazione, una in dollari e una in euro con la copertura del rischio cambio.  Le spese correnti delle due classi sono state del 2,46% nel corso dell’ultimo esercizio conclusosi a fine febbraio, un livello superiore alla media.

L’OPINIONE

Il Janus US Venture è una buona scelta all’interno della categoria, con un track record stabilmente positivo e un profilo di rischio inferiore alla media, anche se il costo di gestione è elevato.