11/09/2019

JPM US Small Cap Growth

CARATTERISTICHE

Il fondo JPM US Small Cap Growth investe in titoli azionari americani a minore capitalizzazione seguendo come benchmark l’indice Russell 2000 Growth.  Il portafoglio è focalizzato su titoli growth e pertanto è solitamente vicino allo zero il peso delle utilities e dei titoli energetici ed è modesto quello dei titoli del settore dei beni di consumo primari.  Preponderante è il peso dei titoli tecnologici, salute e consumi discrezionali.  Il portafoglio tende ad essere piuttosto diversificato, in circa 120 titoli e lo stile di gestione è particolarmente attivo nello stock picking: attualmente nessuno dei primi dei titoli in portafoglio è tra i primi dieci titoli del benchmark.

I RISULTATI

Nonostante un 2016 debole la performance del fondo è la migliore della categoria sia sui 3 che sui 5 anni: negli ultimi cinque anni il fondo ha superato il proprio benchmark del 3% all’anno.  Il beta del fondo è stato a 1,06 calcolato sul proprio indice di riferimento (grafico a destra)  e la focalizzazione sui titoli Growth ha portato a risultati mensili piuttosto più volatili della media della categoria.

CLASSI E COSTI

Del fondo vengono distribuite due classi retail A in dollari, una a distribuzione e una ad accumulazione.  Il loro costo totale di gestione è stato dell’1,8% nel corso dell’ultimo esercizio.  Il costo di gestione della classe D in dollari è stato del 2,56%.

L’OPINIONE

Il fondo JPM US Small Cap Growth è quello che ha ottenuto i risultati migliori della categoria negli ultimi anni ed è una delle scelte migliori volendo puntare sui titoli americani a minore capitalizzazione, tendendo però presente il profilo di rischio superiore alla media.  Il costo di gestione è inferiore alla media della categoria.

 

 

 

 

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