CARATTERISTICHE
Il fondo Fidelity Global Income investe in titoli obbligazionari internazionali senza seguire alcun benchmark, ma con il vincolo del 50% all’esposizione in titoli non Investment Grade.
L’esposizione su titoli corporate tende ad essere preponderante: a fine giugno era al 90% del portafoglio, mentre il peso dei titoli Investment Grade era del 70% circa.
Attualmente il 43% del portafoglio è investito in emissioni USA, e il 18% in emissioni del settore bancario
I RISULTATI
Nel corso degli ultimi 36 mesi il fondo ha ottenuto un risultato annuo in euro del 3,9%, quasi tre punti percentuali superiore a quello del benchmark. La focalizzazione sui titoli corporate spiega l’ottima performance, ma anche la maggiore correlazione con i movimenti dei mercati azionari. Il profilo di rischio è stato inferiore alla media.
CLASSI E COSTI
Del fondo sono disponibili tre classi retail A in dollari, una ad accumulazione e due a distribuzione, una delle quali a distribuzione mensile. Le due classi in euro prevedono la copertura del rischio cambio. Il costo totale di gestione delle classi A è stato dell’1,34% nell’anno terminato il 30/4/2018.
L’OPINIONE
Il Fidelity Global Income è un prodotto con un track record stabilmente superiore alla media e migliore di quasi tre punti percentuali all’anno rispetto a quello del benchmark di categoria, con un profilo di rischio inferiore. Il costo di gestione è poi inferiore alla media.
