04/07/2019

Schroder GAIA Egerton Equity

CARATTERISTICHE

Il fondo Schroder GAIA Egerton Equity è un fondo azionario internazionale che utilizza anche posizioni ribassiste, anche se l’esposizione netta è di norma positiva.  Il benchmark di riferimento del fondo è l’indice delle borse mondiali MSCI con il quale ha però una correlazione limitata a 0,5 e un beta intorno a 0,50 (grafico in alto a destra), un indicatore di una esposizione azionaria media intorno al 50%.  A fine giugno l’esposizione rialzista era al 48% e quella lorda all’85%: metà della posizione lorda era concentrata su dieci titoli, tra i quali spicca Airbus e Union Pacific (ferrovie).  Tra i principali titoli tecnologici americani erano presenti solo Microsoft e Adobe.  Il portafoglio è particolarmente focalizzato sul mercato nordamericano, ma il rischio cambio è di norma coperto contro l’euro, la valuta di riferimento del fondo.

I RISULTATI

Nonostante l’esposizione netta sui mercati azionari intorno al 50% i risultati hanno risentito ampiamente della correzione dei mercati nel corso dell’ultimo trimestre dell’anno, con una perdita del 10% nel periodo e del 6% nel corso dell’anno, ampiamente recuperata con il +11% dei primi cinque mesi dell’anno (che si confronta con il +16% dell’indice in dollari dei mercati azionari).  La volatilità dei rendimenti mensili è stata circa del 70% di quella dell’indice di riferimento.

CLASSI E COSTI

Del fondo sono disponibili due classi retail in euro ad accumulazione, la A e la A1.  Il costo totale di gestione della prima è stato del 2,43% nel corso dell’ultimo esercizio e quello della seconda è stato del 2,92%, ma il costo di sottoscrizione di questa classe è inferiore.  E’ prevista una commissione di performance del 20% calcolata sul tasso interbancario +1%.

L’OPINIONE

Il fondo Schroder GAIA Egerton Equity è un prodotto da considerare come ottima alternativa ai fondi bilanciati, visto il profilo di rischio abbastanza simile e i risultati ampiamente migliori di quelli dei fondi di quella categoria.  Unico aspetto negativo è la struttura di costi elevata.

 

© 2001-2018 CFS Rating Tutti i diritti sono riservati

I dati le informazioni e le elaborazioni sono proprietà di CFS Rating, nessuna garanzia viene data in merito alla loro accuratezza, completezza e correttezza.

I dati e le elaborazioni pubblicate nel presente sito non devono essere considerate un'offerta di vendita, di sottoscrizione e/o di scambio, e non devono essere considerate sollecitazione di qualsiasi genere all'acquisto, sottoscrizione o scambio di strumenti finanziari e in genere all'investimento.