CARATTERISTICHE
Il Comgest Growth World investe in azioni internazionali e segue come benchmark l’indice MSCI AC World.
Il portafoglio tende ad essere più concentrato della media, con ad esempio solo 34 titoli a fine aprile, e vengono privilegiati i settori growth evitando il settore energetico e delle utilities e limitando il peso di quello finanziario: questo non significa che vengano considerati solo titoli growth e ad esempio nel primo trimestre il 12% del protafoglio era investito i tre titoli della grande distribuzione giapponese. Il fondo tende poi a sottopesare i principali titoli tecnologici americani, e del primo trimestre solo Microsoft era presente in portafoglio, mentre mancanvano Apple, Amazon e Google. Il fondo investe anche in titoli a media capitalizzazione e attualmente troviamo in portafoglio titoli come la svizzera Geberit (costruzioni), mentre mancano colossi come la Nestle e Novartis. Non mancano i titoli dei paesi emergenti e attualmente la prima posizione è sull’assicuratore cinese Ping An Insurance.
I RISULTATI
La performance degli ultimi tre anni, a fine aprile, è stata superiore al 16% annuo, quattro punti meglio del benchmark di categoria nonostante in primo quadrimestre 2019 debole a causa del peso ridotto dei tecnologici americani e degli Stati Uniti in generali, che ha invece sovraperformato gli altri mercati in questo periodo. Particolarmente positivi invece il 2017 e l’anno scorso grazie alla buona tenuta del portafoglio durante l’ampia correzione dell’ultimo trimestre. Da notare la volatilità dei rendimenti inferiore alla media, che ha permesso al fondo di ottenere il miglior rapporto rischio/rendimento sui tre anni, e il livello di correlazione al benchmark modesto, appena sopra al 50%.
CLASSI E COSTI
Del fondo è disponibile una classe ratial R in euro il cui costo totale di gestione è stato del 2,02% nel corso dell’ultimo esercizio.
L’OPINIONE
Il Comgest Growth World è una delle scelte migliori della cotegoria grazie al track record molto positivo e stabile, ed è adatto all’investitore con un’ottica di lungo termine e che vuole una gestione attiva con un approccio Growth.
