CARATTERISTICHE
L’Invesco Pan European Income è un fondo bilanciato ad orientamento obbligazionario che investe soprattutto in titoli di debito europei. L'esposizione azionaria non ha vincoli, ma solitamente è intorno al 20% del portafoglio. Il fondo segue come benchmark l'indice Morningstar GIF OS EUR Cautious Allocation che è composto per il 30% da titoli azionari e per il 70% da obbligazioni europee investment grade. Il peso dei titoli ad alto rendimento è di norma intorno a un terzo del totale, come il peso dei titoli Investment Grade. L'esposizione azionaria è solitamente focalizzata sui principali titoli europei.
I RISULTATI
I risultati degli ultimi anni sono stati ampiamente superiori a quelli del benchmark del fondo, con un rendimento assoluto intorno all’1,5% annuo che si è accompagnato a una volatilità inferiore al 6%, nella media della categoria. Rispetto al benchmark di categoria il rendimento annuo è stato solo leggermente inferiore a quello del benchmark, soprattutto a causa del 2018 negativo: l’ultimo trimestre dell’anno ha visto il fondo perdere quasi il 5%.
CLASSI E COSTI
In Italia sono distribuite a livello retail classi A,B,E ed R. La classe A è offerta in euro ad accumulazione e distribuzione e anche ad accumulazione in franchi svizzeri con protezione di cambio. In termini di costi la classe A presenta spese correnti al di sotto della media dell'1,62%. La classe B è offerta solo in euro ad accumulazioni con spese correnti al di sopra della media di 2,62%. Anche la classe E è offerta in euro ad accumulazione e si differenzia dalla B per le spese correnti di 2,12%, leggermente più basse, ma sempre al di sopra della media di categoria. Infine la classe R è offerta in euro e ad accumulazione con spese correnti di 2,32%.
L'OPINIONE
Il fondo ha un buon track record ed è un'ottima scelta per l'investitore che può investire in pochi fondi e vuole un profilo di rischio ridotto, anche se i costi di gestione sono un po' elevati.
