Analisi

CARATTERISTICHE
Il Janus Henderson Balanced Fund è un fondo bilanciato che investe quasi esclusivamente sui mercati statunitensi: l'esposizione su altri mercati non può superare il 25% del patrimonio. L'esposizione azionaria varia tra il 35% e il 65% del totale, ma solitamente è mantenuta intorno al 60% e il benchmark di riferimento del fondo è costituito dall'indice SP500 al 55%. Il portafoglio obbligazionario è investito in titoli Investment Grade. Il portafoglio azionario è molto diversificato e focalizzato sui principali titoli del listo americano, ma con significativi scostamenti dal benchmark che spiegano la performance relativa del fondo.

I RISULTATI
Le scelte di stock picking spiegano i rendimenti relativi del fondo rispetto al benchmark nei vari anni, ma sui tre anni sono uguali a quelli del benchmark del fondo meno i costi di gestione. La volatilità dei rendimenti mensili è sopra la media per le classi in dollari, mentre è inferiore alla media per quelle con la copertura nel rischio cambio contro l'euro.

CLASSI E COSTI
In Italia a livello retail sono commercializzate varie classi retail A, sia a distribuzione che a accumulazione, in dollari e in euro hedged. Il costo totale di gestione è stato dell'1,97% nel corso dell'ultimo esercizio.

L'OPINIONE

Il Janus Henderson Balanced è un fondo adatto all'investitore che vuole un'esposizione abbastanza bilanciata sui mercati americani con risultati vicini a quelli del benchmark al 55% in azioni. Il costo di gestione è però un po' alto per un fondo bilanciato.