Analisi

CARATTERISTICHE
L'Eurizon PMI investe in titoli azionari italiani a media capitalizzazione, seguendo come benchmark l'indice FTSE Italia Mid Cap (al 95%). Il portafoglio è solitamente investito in 50/60 titoli con le prime dieci posizioni che hanno un peso intorno a un terzo del totale e il grado di indicizzazione al benchmark del fondo è molto elevato: le prime posizioni tendono ad essere le stesse, da Cerved a Interpump, da Hera ad Amplifon.

I RISULTATI
L'elevato livello di indicizzazione inevitabilmente porta a risultati che difficilmente si scostano da quelli dell'indice di riferimento, e in effetti negli ultimi anni la performance del fondo non si è mai allontanata di più di due punti percentuali da quella del benchmark: sui tre anni è praticamente identica, cosa molto positiva considerando il fatto che il fondo è gravato da costi di gestione intorno ai due punti percentuali. Anche in futuro sono da attendersi risultati vicini a quelli dell'indice delle mid caps italiane.

CLASSI E COSTI
La classe retail IT0001470183 prevede una commissione di gestione dell'1,9% e spese totali intorno al 2% nell'ultimo esercizio: è prevista anche una commissione di performance del 20% calcolata sulla differenza di rendimento rispetto al benchmark.

L'OPINIONE
L'Eurizon PMI è un prodotto adatto all'investitore che vuole puntare sui titoli italiani a media capitalizzazione senza troppe sorprese: i risultati difficilmente si scosteranno in futuro in misura significativa da quelli dell'indice di riferimento. I costi di gestione sono elevati, ma in linea con la media per questo tipo di prodotti.