03/12/2018

Anima Iniziativa Italia

CARATTERISTICHE

L’Anima Iniziativa Italia è un fondo che investe in titoli azionari italiani a minore capitalizzazione seguendo come benchmark l’indice MSCI Small Cap, che, a differenza del FTSE Star, include il settore finanziario.  Lo stile di gestione è particolarmente attivo nello stock picking con significativi scostamenti dal benchmark: ad esempio attualmente il 10% del fondo è investito nella Beni Stabili.  Più vicine al benchmark invece le scelte di allocazione settoriale.

I RISULTATI

I risultati degli ultimi anni sono stati tra i migliori della categoria e migliori di quelli del benchmark del fondo sia negli anni negativi come il 2016 che in quelli positivi come il 2017.   Anche nei primi 11 mesi di quest’anno la performance è stata migliore di oltre due punti percentuali rispetto a quella del benchmark del fondo.  Rispetto agli altri fondi che investono in small caps italiane il beta è più alto, intorno a 0,85 (grafico in alto a destra), e questo a causa dell’inclusione in portafoglio di titoli del settore finanziario.

CLASSI E COSTI

Del fondo vengono distribuite due classi retail, la A e la AD: la seconda è a distribuzione dei proventi.  Il costo totale di gestione è stato del 2,14% nel corso dell’ultimo esercizio.  La classe F è istituzionale e prevede invece un investimento minimo di 150 mila euro.

L'OPINIONE

L’Anima Iniziativa Italia è uno dei fondi migliori tra gli Small Caps italiani, con un track record positivo e stabile.  E’ adatto all’investitore che vuole investire anche sul settore finanziario, in quanto altri fondi small caps escludono questo settore. 

 

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