Analisi

I fondi di questa categoria investono in azioni, obbligazioni e derivati senza alcun vincolo, alla ricerca di un rendimento positivo, ma con strategie definite e un obiettivo di rischio spesso definito esplicitamente. L'uso di derivati è una norma tra questi fondi e molti puntano su strategie long/short sui vari mercati, ma non esclusivamente su quelli azionari, altrimenti sarebbero nella categoria Absolute Return Azioni.

All'interno della categoria segnaliamo un gruppo di fondi che ha ottenuto risultati superiori al 5% annuo nel corso degli ultimi tre anni: il risultato migliore sui tre anni è stato ottenuto dal Nordea Alpha 15 MA Fund: è un fondo long/short internazionale con un obiettivo di volatilità.  Segue quindi il fondo Invesco Macro Allocation, che investe anche in commodities, la cui performance da inizio anno è però negativa e in peggioramento, e quindi il Voba Flexible delle Generali, la cui struttura di costi è però molto elevata.

M&G Episode Macro ha un obiettivo di rischio inferiore a quello degli azionari globali con rendimenti possibilmente superiori e i cui risultati sono stati positivi in rapporto al rischio sostenuto.

L’Alessia Sicav Valcor Beta è un fondo parzialmente direzionale focalizzato sui mercati europei, mentre il Threadneedle Molti Asset Income investe su tutti i mercati senza vincoli di allocazione.