Il benchmark della categoria è il MSCI Europe, composto da 449 titoli europei in 15 Paesi diversi, nel quale la Gran Bretagna ha un peso del 30,7%, la Svizzera del 14,5% e il resto è occupato da azioni dell'area Euro e Nord Europa. Nonostante il peso inferiore al 50% dei mercati dell'area Euro la correlazione con questi è molto elevata e investire in questa categoria non rappresenta una diversificazione dall'area euro, come si può notare dal grafico sotto riportato.
Più significativi sono gli scostamenti dall’indice delle small caps europee, che ha fatto meglio negli ultimi anni rispetto all’indice globale.
All'interno di questo gruppo i rendimenti migliori degli ultimi anni sono stati ottenuti dai fondi Growth, che escludono i titoli finanziari e gli energetici, e da quelli con un peso significativo dei titoli a più bassa capitalizzazione.
Da notare come molti fondi della categoria abbiano fatto meglio del benchmark negli ultimi tre anni: nella mappa rischio/rendimento sopra riportata il punto verde rappresenta il rendimento e la volatilità del benchmark MSCI Europe.
Tra i fondo Growth i risultati migliori sono stati del JPM Europe Strategic Growth e il DNCA Europe Growth.
Tra i fondi che investono più della metà del portafoglio in titoli a minore capitalizzazione segnaliamo il GAM European Equity F, il Candriam Europe Innovation e il JPM Highbridge Europe.
L’Investec European Equity è un fondo da considerare volendo una gestione attiva sui titoli a maggiore capitalizzazione.
